Trading Strategi Risk Management

4 Fellesaktive handelsstrategier Aktiv handel er handelen med å kjøpe og selge verdipapirer basert på kortsiktige bevegelser for å profittere av prisbevegelsene på et kortsiktet aksjekart. Tanken knyttet til en aktiv handelsstrategi er forskjellig fra den langsiktige, buy-and-hold-strategien. Kjøp-og-hold-strategien anvender en mentalitet som tyder på at prisbevegelser på lang sikt vil veie opp mot prisbevegelsene på kort sikt, og som sådan bør kortsiktige bevegelser ignoreres. Aktive handelsfolk tror på den annen side at kortsiktige bevegelser og fange markedsutviklingen er hvor overskuddet blir gjort. Det er ulike metoder som brukes til å oppnå en aktiv handelsstrategi, hver med passende markedsmiljøer og risikoer som ligger i strategien. Her er fire av de vanligste typer aktiv handel og de innebygde kostnadene til hver strategi. (Aktiv handel er en populær strategi for de som prøver å slå markedsgjenomsnittet. Hvis du vil vite mer, sjekk ut hvordan du kan utnytte markedet.) 1. Dag Trading Day trading er kanskje den mest kjente aktiv trading-stilen. Det er ofte betraktet som et pseudonym for aktiv handel selv. Dagshandel, som navnet tilsier, er metoden for kjøp og salg av verdipapirer samme dag. Posisjoner er stengt ute samme dag de tas, og ingen stilling holdes over natten. Tradisjonelt er dagshandelen utført av profesjonelle handelsfolk, som spesialister eller markedsførere. Elektronisk handel har imidlertid åpnet denne praksisen til nybegynnere. (For relatert lesing, se også Day Trading Strategies for nybegynnere.) Noen anser faktisk posisjonshandel for å være en buy-and-hold-strategi og ikke aktiv handel. Posisjonshandel, når den gjøres av en avansert forhandler, kan imidlertid være en form for aktiv handel. Posisjonshandel bruker langsiktige diagrammer - hvor som helst fra daglig til månedlig - i kombinasjon med andre metoder for å bestemme utviklingen i dagens markedsretning. Denne typen handel kan vare i flere dager til flere uker og noen ganger lenger, avhengig av trenden. Trendhandlere ser etter suksessive høyere høyder eller lavere høyder for å bestemme utviklingen av en sikkerhet. Ved å hoppe på og ri bølgen, har trendhandlere som mål å dra nytte av både opp og nedside av markedsbevegelser. Trendhandlere ser ut til å bestemme retningen til markedet, men de prøver ikke å prognose noen prisnivå. Trendhandlere hopper vanligvis på trenden etter at den har etablert seg, og når trenden bryter, går de vanligvis ut av stillingen. Dette betyr at trendhandel i perioder med høy volatilitet i markedet er vanskeligere, og plasseringene er generelt redusert. Når en trend bryter, kommer swinghandlere vanligvis i spillet. På slutten av en trend er det vanligvis en viss prisvolatilitet som den nye trenden prøver å etablere seg. Swinghandlere kjøper eller selger ettersom prisvolatiliteten setter inn. Swing-handler holdes vanligvis i mer enn en dag, men i kortere tid enn trendhandler. Swing-forhandlere lager ofte et sett av handelsregler basert på teknisk eller grunnleggende analyse disse handelsreglene eller algoritmene er utformet for å identifisere når de skal kjøpe og selge en sikkerhet. Mens en swing-trading-algoritme ikke trenger å være nøyaktig og forutsi topp eller dal av en prisbevegelse, trenger den et marked som beveger seg i en eller annen retning. Et utvalgsbasert eller sidelengs marked er en risiko for swinghandlere. (For mer om swing trading, se vår Introduksjon til Swing Trading.) 4. Scalping Scalping er en av de raskeste strategiene som brukes av aktive handelsfolk. Den inkluderer utnyttelse av ulike prisgap som skyldes budsjettpresker og ordrerestrømmer. Strategien fungerer vanligvis ved å gjøre spredningen eller kjøpet til tilbudsprisen og selge til spørprisen for å motta forskjellen mellom de to prispoengene. Scalpers forsøker å holde sine stillinger i en kort periode, og dermed redusere risikoen forbundet med strategien. I tillegg forsøker en scalper ikke å utnytte store trekk eller flytte høye volumer heller, men prøver å utnytte små trekk som forekommer ofte og flytte mindre volumer oftere. Siden resultatnivået per handel er liten, ser scalpers etter flere likvide markeder å øke hyppigheten av sine bransjer. Og i motsetning til svinghandlere, scalpers som stille markeder som ikke er utsatt for plutselige prisbevegelser, slik at de potensielt kan spre spredningen gjentatte ganger på samme tilbudspriser. (For å lære mer om denne aktive handelsstrategien, les Scalping: Små fortjeneste kan legge opp.) Kostnader som er uforenelige med handelsstrategier Det er en grunn til at aktive handelsstrategier var en gang bare ansatt av profesjonelle handelsfolk. Ikke bare har det et internt meglerhus redusert kostnadene forbundet med høyfrekvent handel. men det sikrer også bedre handel. Lavere provisjoner og bedre gjennomføring er to elementer som forbedrer strategiens fortjenestepotensial. Vesentlige kjøp av maskinvare og programvare er nødvendig for å kunne implementere disse strategiene i tillegg til sanntids markedsdata. Disse kostnadene gjør det vellykket å implementere og profittere fra aktiv handel noe uoverkommelig for den enkelte næringsdrivende, men ikke alle sammen unakievable. Aktive handelsfolk kan benytte en eller flere av de nevnte strategiene. Men før du bestemmer deg for å engasjere seg i disse strategiene, må risikoen og kostnadene knyttet til hver enkelt utforskes og vurderes. (For relatert lesing, ta også en titt på risikostyringsteknikker for aktive handelsfolk.) En økonomisk teori om totalutgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdigvarer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Risikostyringsteknikker for aktive handlere Risikostyring er en viktig, men ofte oversett forutsetning for vellykket aktiv handel. Tross alt kan en handelsmann som har generert betydelige fortjeneste i løpet av livet, miste alt i bare en eller to dårlige handler hvis riktig risikostyring ikke er ansatt. Denne artikkelen vil diskutere noen enkle strategier som kan brukes til å beskytte din handelsoverskudd. Planlegging av handler Som kinesisk militær general Sun Tzus sa berømt: Hver kamp er vunnet før den blir slått. Uttrykket innebærer at planlegging og strategi - ikke slagene - vinner kriger. Tilsvarende citerer vellykkede handelsmenn ofte setningen: Planlegg handel og handle planen. På samme måte som i krig, kan planlegging fremover ofte bety forskjellen mellom suksess og fiasko. Stopp-tap (SL) og TP-poeng representerer to viktige måter som handelsmenn kan planlegge fremover når de handler. Vellykkede handelsmenn vet hvilken pris de er villige til å betale og til hvilken pris de er villige til å selge, og de måler de resulterende avkastningene mot sannsynligheten for at aksjene rammer sine mål. Hvis den justerte avkastningen er høy nok, utfører de handelen. Omvendt går mislykkede handelsmenn ofte inn i en handel uten å ha noen ide om poengene de vil selge med fortjeneste eller tap. Som spillere på en heldig eller uheldig strekk begynner følelser å overta og diktere sine handler. Tap utfordrer ofte folk til å holde fast og håper å få pengene tilbake, mens fortjeneste ofte lokker handelsmenn til å holde fast på for enda flere gevinster. Stop-Loss og Take-Profit Points Et stop-loss punkt er prisen som en forhandler vil selge en aksje og ta tap på handel. Ofte skjer dette når en handel ikke skiller seg ut som en handelsmann håpet. Poengene er utformet for å forhindre at det kommer tilbake mentalitet og begrense tap før de eskalerer. For eksempel, hvis et lager bryter under et nøkkelstøttenivå. selgere selger ofte så raskt som mulig. På den andre siden av bordet er et opptjeningspoeng den prisen som en forhandler vil selge en aksje og ta fortjeneste på handelen. Ofte er dette når ytterligere oppside er begrenset gitt risikoen. For eksempel, hvis en aksje nærmer seg et nøkkelmotstandsnivå etter et stort trekk oppover, kan handelsmenn ønsker å selge før en konsolideringsperiode finner sted. Slik setter du effektivt stoppposisjoner Innstilling av stop-loss og profit-poeng gjøres ofte ved hjelp av teknisk analyse. men grunnleggende analyse kan også spille en nøkkelrolle i timingen. For eksempel, hvis en næringsdrivende holder en aksje i forkant av inntektene ettersom spenningen bygger, kan han eller hun selge før nyheten rammer markedet dersom forventningene har blitt for høye, uavhengig av om opptjeningsprisen ble truffet. Flytte gjennomsnitt er den mest populære måten å sette disse punktene på, da de er enkle å beregne og spores av markedet. Nøkkeltall i gjennomsnitt inkluderer de fem, ni, 20, 50, 100 og 200-dagers gjennomsnittene. Disse er best satt ved å bruke dem til et aksjekart og bestemme om aksjekursen har reagert på dem tidligere som enten et støtte - eller motstandsnivå. En annen flott måte å plassere stop-loss eller take-profit nivåer er på støtte eller motstand trendlines. Disse kan tegnes ved å forbinde tidligere høyder eller nedturer som skjedde på betydelig, over gjennomsnittlig volum. På samme måte som å flytte gjennomsnitt, er nøkkelen å avgjøre nivåer hvor prisen reagerer på trendlinjene. og selvfølgelig med høyt volum. Når du legger inn disse punktene, er det noen viktige hensyn: Bruk langsiktige glidende gjennomsnitt for mer volatile aksjer for å redusere sjansen for at en meningsløs prissvingning utløser en stoppordre som skal utføres. Juster de bevegelige gjennomsnittene for å matche målprisintervallene, for eksempel lengre mål skal bruke større bevegelige gjennomsnitt for å redusere antall genererte signaler. Stopp tap skal ikke være nærmere enn 1,5 ganger det nåværende høye nivået (volatilitet), da det er for sannsynlig å bli henrettet uten grunn. Juster stoppet tapet i henhold til markedets volatilitet dersom aksjekursen ikke beveger seg for mye, så kan stopp-poengene strammes. Bruk kjente grunnleggende hendelser, for eksempel inntektsutgivelser, da viktige tidsperioder er i eller ut av en handel som volatilitet og usikkerhet kan stige. Beregning av forventet returinnstilling Stopp-og fortjenestepunkt er også nødvendig for å beregne forventet avkastning. Betydningen av denne beregningen kan ikke overvurderes, da det tvinger forhandlere til å tenke gjennom sine handler og rationalisere dem. I tillegg gir den dem en systematisk måte å sammenligne ulike bransjer med og bare velge de mest lønnsomme. Dette kan beregnes ved å bruke følgende formel: (Sannsynlighet for gevinst) x (Ta fortjeneste) (Sannsynlighet for tap) x (Stopp for tap av tap) Resultatet av denne beregningen er en forventet avkastning for den aktive næringsdrivende, hvem vil da måle den mot andre muligheter til å bestemme hvilke aksjer som skal handle. Sannsynligheten for gevinst eller tap kan beregnes ved å bruke historiske utbrudd og sammenbrudd fra støtten eller motstandsnivåene eller for erfarne forhandlere ved å utføre et utdannet gjetning. The Bottom Line Traders bør alltid vite når de planlegger å gå inn eller ut av en handel før de utfører. Ved å bruke stopptap effektivt, kan en næringsdrivende minimere ikke bare tap. men også antall ganger en handel er utgått unødvendig. Gjør kampplanen din på forhånd så du vet allerede du har vunnet krigen. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdigvarer og tjenester som produseres innenfor et land, er grenser i en bestemt tidsperiode. Forex Risikostyringsstrategier Oppdatert 23. april 2016 Forex er satt opp for å være et ganske risikabelt forsøk. Jeg oppfordrer alltid nye handelsmenn til å gå lett på risikoen når de kommer i gang. Systemet er noe rigget for å oppmuntre til risikabel oppførsel, så du må sette opp med en plan for å beskytte deg selv. Første ting først Det nummer én tingen du kan gjøre for å styre din forexrisiko, er å aldri bytte penger som du ikke har råd til å tape. Noen ganger hopper folk over denne tenkningen, men det vil virkelig påvirke din handelsytelse. Hvis du handler penger, kan du ikke ha råd til å miste, og du mister vesentlig, eller til og med står overfor trusselen om å miste betydelig, din beslutningstaking vil bli kompromittert og feilene vil skje. Andre ting Den andre viktige tingen er at du ikke må la øynene være for store for magen din. Hvis du ikke vet hva det betyr, betyr det at start små. Gjør handlekurvene dine passende for kontosaldoen din. Amerikanske meglere tilbyr handelsmenn muligheten til å handle på 50: 1, men det betyr ikke nødvendigvis at du må tenke så stort. Handel hva du er trygg i stand til å handle. Dette betyr at du ikke bør åpne 100.000 handler med en 2000-konto. Det er ikke nødvendig å lage store prosenter hver dag på pengene dine. Det er viktigere å lage kontinuerlige prosenter enn store. Tredje ting Bruk stopp tapene riktig. Et stoppfall er en type ordre som gjør akkurat hva det står, det stopper deg fra å miste ytterligere penger fra kontoen din. Handler går ikke alltid slik du forventer, du trenger en fallskjerm for å kutte tapene dine. Trikset er å sette ditt stopp på et sted som du vet at handelen vil nå hvis du er helt feil med din handelsidee. Utvide på bruk av stoppforsinkelser Stopp tap bør betraktes som din nødutgang. De bør settes til å utføre når handelen din har gått horribly, horribly, wrong. Jeg har sett mange handelsfolk plassere sine stopper til en pris der de kan være feil, eller enda verre, kunne være feil. Hvis du setter stoppet for nær din pris, kommer det til å bli rammet, det er Murphy39s lov. Sette alt sammen Sammen med penger som du har råd til å miste i verste fall, vil handel med rimelig masse størrelse og kontroll av risikoen din med stopp hindre deg i å ha en stor handelskatastrofe. Disse trinnene forhindrer deg i å miste penger. de vil bare gi deg en sjanse for at du vil overleve. Altfor mange handelsmenn tar en vill vest tilnærming til handel og noen ganger virker det for en stund, men når det er over, er det virkelig over. De pleier å gå bort med tomme kontoer. Handle mens du holder risikoen lav, holder deg i spillet og legger penger i lommen samtidig. Forex trading er en legitim ting, men du må være skeptisk til oppsettet. Du kan tjene penger, hvis du ikke blir båret med å ta på seg risiko. For mer forex tips og flått, kan du følge meg på twitter. Money Management: The 2 Percent Rule Regelen på 2 prosent er et grunnleggende prinsipp for risikostyring (jeg foretrekker vilkårene risikostyring eller kapitalbeholdning som de er mer beskrivende enn pengene management) . Selv om oddsen er stablet til din fordel, er det uheldig å risikere en stor del av kapitalen din på en enkelt handel. Larry Hite, i Jack Schwagers Market Wizards (1989). Nevner to erfaringer fra en venn: Sett aldri på livsstilen din - aldri risikere en stor del av hovedstaden din på en enkelt handel, og vet alltid hva det verste resultatet er. Hite fortsetter å beskrive sin 1 prosentregel som gjelder for et bredt spekter av markeder. Dette har siden blitt tilpasset av kortsiktige aksjehandlere som 2 prosentregelen: 2 prosentregelen: Risiko aldri mer enn 2 prosent av kapitalen din på en aksje. Dette betyr at en løp på 10 påfølgende tap vil bare forbruke 20 av kapitalen din. Det betyr ikke at du må bytte 50 forskjellige aksjer - risikoen er normalt langt mindre enn kjøpesummen på aksjen. Beregn 2 prosent av din kapitalkapital: Kapitalen din i risikoen Dedukt meglerhandel på kjøp og salg for å komme fram til Maksimal Tillatbar Risiko Beregn risikoen per andel: Trekk ditt stoppfall fra kjøpesummen og legg til en avsetning for slippage (ikke alle stoppene utføres ved den faktiske grensen). For en kort handel, er prosedyren reversert: trekk kjøpesummen fra stoppet før du legger til slippe. Maksimum antall aksjer beregnes da ved å dividere maksimal tillatbar risiko ved risiko per andel. Tenk deg at den totale aksjekapitalen din er 20.000 og dine meglerkostnader er fastsatt til 50 per handel. Kapitalen din i risiko er: 20.000 2 prosent 400 per handel. Fradrag av megling, på kjøp og salg, og Maksimum Tillatbar Risiko er: 400 - (2 50) 300. Beregn Risikoen per andel: Hvis en aksje er priset til 10,00 og du vil sette et stoppested på 9,50, så risikoen din er 50 cent per aksje. Legg slippe på si 25 cent og risikoen per andel øker til 75 cent per aksje. Maksimalt antall aksjer som du kan kjøpe er derfor: 300 0,75 400 aksjer (til en pris på 4000) Hurtig test Kapitalen din er 20.000 og meglerhandel reduseres til 20 per handel. Hvor mange aksjer på 10,00 kan du kjøpe hvis du legger stoppet ditt på 9,25. Bruk 2 prosentregelen. Tips: Husk å tillate megling, på kjøp og salg, og slippe av (med 25 prosentandel). Svar: 360 aksjer (til en pris av 3600). Kapital i risiko: 20 000 2 prosent 400 Fradragsmegling: 400 - (2 20) 360 Risiko per aksje 10,00 - 9,25 0,25 slippe 1,00 per aksje Maks antall aksjer 360 1 360 aksjer Ikke alle forhandlere står overfor samme suksessrate (eller pålitelighet som Van Tharp kaller det i Trade Your Way til Financial Freedom). Kortsiktige handlende oppnår normalt høyere suksessrate, mens langsiktige handelsmenn generelt oppnår større risikobesvaringsforhold. Din suksessrate er antall vinnende handler uttrykt som en prosentandel av ditt totale antall handler: Suksessrate-vinnende handler (vinnende handler som mister handler) 100 Din risikobeslutning er din forventede gevinst i forhold til risikoen din (det burde egentlig være kalles rewardrisk ratio fordi det er slik det normalt uttrykkes). Hvis din gjennomsnittlige gevinst (etter fradrag av megling) på vinnende handler er 1000, og du har konsekvent risikert 400 per handel (som i tidligere 2 prosentregeleksempel), vil risikobeløpet være 2,5 til 1 (dvs. 1000 400). Risiko-belønningsprosent gjennomsnittlig gevinst på vinnende handler gjennomsnittlig risikokapital Hvis vi har tre handlende: Selv om handelssystemet ditt kan være lønnsomt, hvis det er utsatt for store nedtrekk, bør du vurdere å bruke en lavere prosentandel av risikokapitalen (f. eks. 1 prosent ). I virkelighetshandel står vi ikke overfor en perfekt binomialfordeling som i eksempelet ovenfor: gevinster er ikke alle likte, enkelte tap er større enn andre - stopper tapene av og til sviktende når prisforskjellene oppdaterer sannsynligheter og utfall påvirker hverandre - når aksjer faller, de har en tendens til å falle sammen. Den største feilen i de fleste risikostyringssystemer er at aksjebevegelser påvirker hverandre. Individuelle handler er ikke uavhengige. Markeder marsjerer sammen og enkelte aksjer følger. Selvfølgelig er det mavericks: stjerner som stiger i et bjørnmarked eller faller sammen i et oksemarked, men dette er unntaket. Flertallet følger som en flokk av sauer. Thomas Dorsey i Point amp Figur Charting gir et eksempel på risikoen som påvirker en typisk aksje: Markedsrisiko Sektorrisiko Aktierisiko Risikoen for at markedet beveger seg mot deg er klart den største enkeltrisikofaktoren. Hvordan beskytter vi mot dette Den 2 prosent regelen alene vil ikke beskytte deg hvis du holder et stort antall bankbeholdninger under en aktivitetsbobleforsikringsaksjer under en naturkatastrofe eller teknologilager under Dotcom-bommen. Vi trenger en rask tommelfingerregel for å måle vår eksponering mot en bestemt bransje eller et marked. Begrens eksponeringen din til bestemte bransjer. Ikke alle sektorer er opprettet lik, men. Bransjegrupper i råvaresektoren (ICB eller GICS) har relativt lav korrelasjon, og kan behandles som separate sektorer, mens industrigrupper i de fleste andre sektorer skal behandles som en enhet. Vi kan se fra ovenstående diagram at Kjemikalier og Container Amp Packaging har en tendens til å bevege seg sammen og bør muligens bli behandlet som en industrisektor, men andre indekser er tilstrekkelig uavhengig til å bli behandlet separat. Som en tommelfingerregel begrense du Total kapital i risiko i en bransje til 3 ganger din (maksimum) Kapital i risiko per aksje (for eksempel 6 av kapitalen din hvis du bruker 2 prosentregelen). Dette betyr ikke at du er begrenset til å ha 3 aksjer i en sektor. Du kan kjøpe en fjerde aksje når en av dine 3 første handler ikke lenger er i fare (når du har flyttet stoppet opp over ditt breakeven-punkt på handelen) og en femtedel når du har dekket risikoen din på en annen handel og så videre. Bare vær forsiktig så du ikke flytter stoppene dine for fort. I din hast kan du bli stoppet for tidlig - før trenden går i gang. Jeg foreslår også at du strammer stoppene dine på tvers av alle stillinger i en sektor hvis beskyttelsesstopp utløses på tre rette handler i den sektoren (innen rimelig tid). Ved beskyttende stopp betyr jeg et tilbakestillende stopp designet for å gå ut av stillingen dersom trenden endres (for eksempel en nær under en langsiktig MA). En rimelig tidsperiode kan variere fra noen få dager til kortsiktige handler til flere uker for langsiktige handler. Du kan begrense vår markedsrisiko på samme måte. Begrens Total kapital i risiko i markedet til mellom 5 og 10 ganger din (maksimum) Kapital ved risiko per aksje (for eksempel 10 til 20 av kapitalen din hvis du bruker 2 prosentregelen). Juster denne prosentandelen slik at den passer til din egen risikoprofil. Dessuten, jo kortere tidsramme og jo høyere suksessfrekvens, desto større prosentandel kan du komfortabelt risikere. Det er også tilrådelig å stramme stoppene dine over alle posisjoner dersom beskyttende stopp utløses på 5 rette handler innen en rimelig tidsperiode. Beskyttende stopp må ikke være de opprinnelige stoppene som er satt på en handel. Du kan gjøre et samlet overskudd på handelen, men stoppet må indikere en trendendring. En generell regel for aksjemarkedene er å aldri risikere mer enn 2 prosent av kapitalen din på en aksje. Denne regelen kan ikke være egnet for langsiktige næringsdrivende som har høyere risikobeløp, men lavere suksessrate. Regelen bør heller ikke brukes isolert: din største risiko er markedsrisiko hvor de fleste aksjer flytter sammen. For å beskytte mot dette bør vi begrense vår kapital i fare i en sektor og også vår kapital på risiko i hele markedet til enhver tid.