Kort Hedge Hva er en kort Hedge En kort sikring er en investeringsstrategi som fokuserer på å redusere en risiko som allerede er tatt. Den korte delen av begrepet refererer til bruken av å forkorte en sikkerhet, vanligvis en derivatkontrakt, som sikrer mot potensielle tap i en investering som holdes lenge. Hvis en kort sikring utføres godt, vil gevinster fra den lange posisjonen bli kompensert av tap i derivatposisjonen, og omvendt. BREV NED Kortsiktig sikring En felles risiko i kort sikring er grunnrisiko. eller risikoen for at prisnivåene ikke endres mye i løpet av perioden hvor sikringen er på plass i dette scenariet, vil aktiva som holdes i lang posisjon ikke få noen verdi, og den korte sikringen vil miste verdier. Kort sikring er ofte sett i landbruksbransjen, da produsenter ofte er villige til å betale en liten premie for å låse en foretrukket salgsrate i fremtiden. Også korte hekkere som involverer rentenivåer er vanlige blant institusjonelle pengeforvaltere som holder store mengder rentepapirer og er bekymret for reinvesteringsrisiko i fremtiden. Hedging 8211 Bruke dekket samtaler og sette alternativer for å sikre en posisjon Itrsquos er ikke overraskende at investorer blir like bekymret for å beskytte hva de har som de er med å tjene penger. Globaliseringen av worldrsquos økonomiene og utenlandske hendelser, som vanligvis er negative, påvirker markedene på en stor måte, og gjør det oftere. For å bekjempe det økte potensialet for markedsavsetninger, sikrer investorene sine posisjoner for å prøve å minimere tapene sine. Det er to grunnleggende måter å sikre en stilling på: 1. Selge anropsalternativer (dekk) 2. Kjøpe puteringsalternativer Hver vei er en egen tankegang, og hver har sine fordeler og ulemper. Ved gjennomgang av hver, vil du se at begge har et optimalt bruksscenario. Den ene er best under en viss tilstand, mens den andre er bedre for et annet scenario. Disse to scenariene er subjektive. De er skapt av en kombinasjon av nåværende markedsforhold sammen med din forutsigelse av fremtidige forhold. Endelig er det en tredje potensiell hekk, som faktisk er en kombinasjon av de to første. For å gjøre sakene enkle, starter letrsquos med en grunnleggende posisjon for å være lang 100 aksjer i Transocean Ltd. (NYSE: RIG) på 72,50. På denne måten kan vi tydeligvis se forskjellen mellom de to forskjellige sikringsfilosofiene. Selge samtaler Ved å selge samtaler starter vi en posisjon der vi tar inn penger (kreditt) mot vår lange aksjeposisjon (debet). Ideen her er at når aksjene handler mot oss, vil samtalen vi solgte, miste verdi, noe som gir et overskudd i anropsposisjonen som bidrar til å kompensere tapet på aksjen. Så lenge vi selger en samtale for hver 100 aksjer av aksje eid, er denne stillingen vi har opprettet en strategi kjent som den dekkede samtalestrategien. For eksempel, si vi bestemmer oss for å selge en 72.50 til 72.50, ring på 5,60. Hvis aksjen handler til 69 ved utgangen av august, vil aksjeposisjonen ha mistet 3,50. Men med aksjen under 72,50, vil samtalene vi solgte, utgå verdiløs. Etter å ha solgt anropet på 5,60, og når det utløper verdiløs, vil vi få en 5,60 fortjeneste i kortsamtalerposisjonen. Overskuddet fra den korte samtalen vil mer enn oppveie 3,50 tapet i aksjene, og gir oss faktisk et 2,10 totalt overskudd i stillingen. Etter denne begrunnelsen vil kortnummeret dekke oss opp til et 5,60 tap på aksjen. Dette betyr at aksjen faktisk kan bytte ned til 66,90 uten å miste penger. Så, på 66,90 i aksjen, gjør hele stillingen hverken eller mister penger. Dette punktet kalles breakeven punktet. Breakeven punktet for denne strategien er beregnet ved å ta aksjekursen og trekke samtaleprisen. Hvis vi følger formelen og tar aksjekursen (72,50) og trekker anropsprisen (5,60), vil du få breakeven-prisen (66.90). Så dekker denne sikringsfilosofien oss umiddelbart fra aksjekursen på 72,50 ned til breakeven av prisen på 66,90. I virkeligheten, hvis aksjene går ned, men ikke når 66,90, vil posisjonen faktisk tjene penger som vist tidligere med aksjemarkedet ned til 69. Problemet med denne formen for sikring er at den bare dekker deg ned til breakeven-punktet i aksjen, i dette tilfellet 66.90. Hvis aksjene handler lavere enn 66,90, vil posisjonen miste dollar for dollar med aksjen. For eksempel, si aksjene var å handle ned til 60. Til den prisen vil du ha mistet 12,50 på aksjen (72,50-60), men har laget 5,60 i kortsamtalen. Husk, med aksjen på 60 (som er under 72,50 streiken) vil samtalen du shorted utløpe verdiløs, og du vil samle hele verdien av samtalen. Å lage en lang historie kort, ditt totale tap i stillingen vil være 6,90. Ser du på breakeven-formelen, beregnes ditt totale tap ved å bare beregne hvor langt under lageret er fra breakeven. Med aksjen på 60, er det 6,90 under breakeven punktet (66.90), og dermed et 6,90 tap. Jo lenger aksjen handler herfra, jo mer penger går tapt i dollar-til-dollar-tempo. Som konklusjon tilbyr den dekkede samtalestrategien begrenset sikring som dekker deg ned bare et beløp spesifisert av breakeven-punktet. Det er veldig kostnadseffektivt og best brukt når du forventer at salg-en skal være en kortsiktig bevegelse som ikke vil være for bratt. Kjøpe legger Den andre teknikken for sikring av vår lange aksjeposisjon er å kjøpe et put-alternativ. I motsetning til salg av et anrop som er en kreditthandel, er kjøp av et sett en debethandel som betyr at pengene går ut. På en måte er det å kjøpe et sett mye som å kjøpe livsforsikring. Pengene du bruker, dekker deg i møte med potensiell katastrofe. Så, hvis det ikke er katastrofe, er pengene brukt nå. Men det var penger godt brukt for å beskytte deg, akkurat som å kjøpe ldquoportfolio insurancerdquo, er penger godt brukt for å redde deg fra det potensielle tapet av pensjonskonto og årene med arbeidet til å bygge det Letrsquos ser på et eksempel. Stikker med vårt tidligere scenario, sier Letrsquos at vi er lange 100 aksjer av RIG på 72,50. Vi bestemmer oss for å kjøpe 70-tallet for 5.80 for å beskytte vår ulempe. Hvis aksjen skulle handle ned til 69 ved utløpet, ville vi se et tap på 3,50 i aksjen og et tap i puten. Du ser, ved utgangen av august, at 70 august-putten ville være verdt bare på det tidspunktet, og gi oss et 4,80 tap i putten også. Det samlede tapet her vil totalt 8,30. Forstå, disse resultatene er ved utløpet. Mellom nå og utløp kan mange ting skje mens puten fortsatt har ekstrinsic verdi (forskjellen mellom hele prisen på et alternativ og dens egenverdi eller tidsverdi). Men poenget her er at puten ikke hjelper mye hvis bevegelsen er grunne og lengre varig. Men hvis salget er mer aggressivt i både tid og størrelse, gjør putten bedre, noe som betyr at det beskytter deg bedre. Hvis aksjene handles ned til 50 for eksempel, vil du se et 22,50 tap i din lange lagerposisjon. Men i dette tilfellet ville putten ha tjent deg bra. Den 70 august-puten ville nå være verdt 20. Du betalte 5,80 for dette settet, som nå er verdt 20, så ditt sett vil ha en 14,20 fortjeneste. Kombiner putte fortjenesten med vårt lager tap og vårt totale tap er bare 8.30. Sammenlign det med dekket samtalestrategien, og du kan se forskjellen. Med aksjen på 50, ville det dekket samtalen ha gitt et 16.90 tap. Hvor dekket anropsstrategien vil dekke deg ned til et bestemt punkt (breakeven punkt), vil det ikke dekke deg under det. Det gir deg minimal beskyttelse. Den beskyttende putten dekker imidlertid ikke deg til et bestemt punkt (breakeven punkt), men vil dekke deg så langt under det som aksjekursen til null. Det gir deg maksimal beskyttelse. Det vil begrense tapet ditt til et bestemt maksimumsbeløp. Det maksimale tapbeløpet kan beregnes ved først å beregne breakeven. Dette kan gjøres ved å subtrahere salgsprisen fra putrsquos-prisen. I dette tilfellet, med seteprisen på 5,80 og strekkprisen på 70, vil breakeven-punktet være 64,20. Nå, hvis du tar gjeldende aksjekurs (72,50) og trekker breakeven-punktet (64.20), får du maksimalt potensielt tap (8.30). Fordelen i kjøpet er at uansett hvor lav aksjen kan gå, det absolutt mest du kan miste, er det 8.30. I dag og år er sikring avgjørende for bærekraftig porteføljevekst. Her er to ganske enkle, enkle sikringsmetoder som har to forskjellige typer resultater og er for det meste skreddersydd for to forskjellige scenarier. Med litt arbeid kan du lære disse to strategiene og forberede deg på neste store salg. Men før du studerer disse to og tenker du vet alt det er å vite, la meg fortelle deg nå at det faktisk er en tredje strategi som kalles en krage. Den kombinerer det beste av både dekket og beskyttende puten, men dessverre, det er en artikkel for en annen dag. Hemmeligheten til penger-fordobling handler De Donrsquot Ønsker du å vite Profesjonelle handelsmenn Nick Atkeson og Andrew Houghton avslører deres påvist, testet strategi for å finne pengerdobling i en ny rapport. Itrsquos trading ldquosecretrdquo så effektiv de ble utestengt fra å dele den med deg. Last ned din gratis kopi her. Bruke beskyttende legger som en sikringsstrategi Du kjøper lager fordi du er bullish og forventer at aksjekursen går opp. Siden du er bullish, er sjansene du også for opptatt av ulemper. Men som vi alle vet, kan markeder skifte raskt. Putt er et nyttig verktøy for å bidra til å låse fortjenesten på dine eksisterende stillinger ved en plutselig reversering. Låse fortjenesten på en eksisterende posisjon Vurder dette eksemplet: Du kjøpte 500 aksjer på lager XYZ på 50, og den stiger til 70. Som du beundrer ditt ryddige potensielle fortjeneste, går aksjen litt til 65. Hmm. Ditt første svar kan være, ikke noe problem. Jeg venter bare til den kommer tilbake til 70, og så lukker jeg ut og selger. Men aksjen faller videre til 60. Kanskje du endrer målprisen ned til 67, men før du vet det, går aksjen tilbake til 50, og du har mistet hele oppkjøringen av potensiell fortjeneste. Lyd kjent Det er et altfor vanlig scenario for investorer: En aksje plutselig løper oppover, du blir begeistret (og kanskje litt grådig) og så reverserer den før du kan låse i gevinstene dine. Nå vurderer dette reviderte scenariet: når aksjen var på 70, kunne du ha sagt til deg selv, Hei, det er en fantastisk løp. Nå vil jeg beskytte noen av disse potensielle gevinster. For å gjøre det, kjøper du fem 60-dagers putter med en 65 slagpris på ca 2 per kontrakt. Dette ville koste 1.000 pluss 8,20 i provisjoner (hver kontrakt utgjør 100 aksjer på lager). For bare et par dollar per aksje, får du rett til å selge aksjen til 65 for den angitte tidsperioden, uansett hva den faktiske markedsprisen per aksje kan være. Hvorfor kjøpe 65 strike setter, i stedet for 70 streik setter Kjøper 65 strike setter burde koste deg betydelig mindre enn å kjøpe 70-strike puten, men 65-tallet låser fortsatt i de fleste av gevinstene dine. Puts er ikke forsikring, men tenk på situasjonen i bilforsikringsvilkår: Hvis du kjøper null-fradragsberettiget forsikring, koster det vanligvis en formue. Selv en liten egenandel reduserer premien din betydelig. Den fempunktsforskjellen i de to slagprisene, 65 mot 70, burde gi en tilsvarende fordel her. Nå kan vi anta at du har kjøpt de fem kontraktene dine med en strykpris på 65. Skulle lageret ta en plutselig dykk til 50, har du valget mellom to valg: 1. Tren dine putter og selg aksjen på 65. I dette scenariet, youd holde løverne deler av gevinstene dine: 65 50 15 x 500 aksjer 7.500 mindre 1.008.20 for kostnaden av beskyttende put og provisjoner. Ikke en dårlig utgang. 2. Du kan også bare selge dine putter for en fortjeneste og lomme kontanter. (Tross alt, hvis markedet for tiden er på 50, og du har rett til å selge på 65 år, har prisen på putene dine trolig økt i verdi.) Selge putene ville kompensere en stor del av tapet på lageret og tillate Du skal beholde den lange aksjeposisjonen, hvis det er viktig for deg på lengre sikt. Selvfølgelig, ikke glem å trekke prisen på putene og provisjonene fra fortjenesten din. Hva er risikoen for Protective Puts Som med de fleste opsjonshandler, er timing alt med beskyttende putter. Du kan kjøpe putter bare for å se aksjene fortsette høyere, noe som er bra som aksjeeier. Men du kan føle deg som om du har kastet bort pengene dine ved å kjøpe putene etter at de er utgått verdiløse. Videre, hvis du vil fortsette å beskytte din fortjeneste ved hjelp av puts, må du kjøpe flere putter, betale flere premier, og pådra seg mer provisjoner. Den beskyttelsen vil bare vare til de avtaler du har kjøpt ut, utløper. Under visse omstendigheter kan du bestemme at å ha beskyttelse er verdt ekstrakostnaden. For å gå tilbake til vår analogi, når du kjøper forsikring på bilen din, håper du ikke at den vil bli stjålet før slutten av termen. Hvis du er tilbøyelig til å beskytte investeringen din med putter, bør du sørge for at kostnaden for putene er verdt beskyttelsen den gir. Beskyttende setter bære samme risiko for noe annet kjøp: Hvis varen forblir over strykprisen, kan du miste hele premien ved utløp. Hvis du fornyer beskyttelsen etter at de første putene utløper ved å kjøpe flere putter, kan kostnadene dine legge opp over tid. Så lenge du bruker dømmekraft og holder deg oppmerksom på disse risikoene, kan de tilby en overbevisende hekk for overskudd på din lange lagerposisjon. GÅ MED TRADEKING OG FÅ 1.000 I FRIE HANDELKOMMISSJON Handelsavgift gratis når du finansierer en ny konto med 5000 eller mer. Bruk promo kode FREE1000. Dra nytte av lave kostnader, høyt rangerte tjenester og prisvinnende plattform. Kom i gang i dag E-postalternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online aksje - og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Nye kunder er kvalifisert for dette spesialtilbudet etter å ha åpnet en TradeKing-konto med minimum 5000. Du må søke om frihandelskommisjonen ved å legge inn kampanjekode FREE1000 når du åpner kontoen. Nye kontoer mottar 1000 i provisjonskreditt for egenkapital, ETF og opsjonshandler utført innen 60 dager etter finansiering av den nye kontoen. Kommisjonskreditten tar en virkedag fra finansieringsdatoen som skal brukes. For å kvalifisere for dette tilbudet må nye kontoer åpnes med 12312016 og finansieres med 5.000 eller mer innen 30 dager etter at kontoen er åpnet. Kommisjonens kreditt omfatter egenkapital, ETF og opsjonsordrer, inkludert per kontraktskommisjon. Trenings - og oppdragsavgift gjelder fortsatt. Du vil ikke motta kontantkompensasjon for ubrukte frihandelskvoter. Tilbudet er ikke overførbart eller gyldig i forbindelse med andre tilbud. Åpent for amerikanske innbyggere og ekskluderer ansatte i TradeKing Group, Inc. eller dets tilknyttede selskaper, nåværende TradeKing Securities, LLC kontoinnehavere og nye kontoinnehavere som har opprettholdt en konto hos TradeKing Securities, LLC i løpet av de siste 30 dagene. TradeKing kan endre eller avbryte tilbudet når som helst uten varsel. Minimumsbeløpet på 5.000 må forbli i kontoen (minus eventuelle handelsstap) i minst 6 måneder, eller TradeKing kan belaste kontoen for kostnaden av kontanter som tildeles kontoen. Tilbudet gjelder kun for én konto per kunde. Andre restriksjoner kan gjelde. Dette er ikke et tilbud eller en oppfordring i noen jurisdiksjon der vi ikke er autorisert til å drive forretninger. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA.
No comments:
Post a Comment